Trading-Strategie Volatilität

Flüchtigkeit Historische Volatilität ist ein Maß dafür, wie viel der Basiswert in der Vergangenheit wurde in Bewegung. Die implizite Volatilität ist eine Funktion eines Optionspreis und wird aus dem Preis gesichert. Die implizite Volatilität zeigt die Erwartung künftiger Volatilität. Die Volatilität ist ein Ein-Standard-Abweichung Jahreswert. Volatilität Charts sind von unschätzbarem Wert für immer eine Vorstellung von der relativen Wert einer Option. Sowohl aus historischen und impliziten Volatilität hilfreich. Kaufen und teuer verkaufen. Oder für die Richtungsoptionshändler, verbreiten hoch (Verwendung breitet sich auf hohen impliziten Volatilität). Alle Option Trader Volatilität Händler, ob sie es wahrhaben wollen oder nicht. Volatilität ist der Schlüsselfaktor sowohl in der Optionspreis und in der Profitabilität aller Optionen Handel. Ein Anruf Käufer ist nicht nur bullish, wird aber auch wetten, dass die Volatilität der Aktie wird mehr als, dass in den Call-Preis. Ein überdachter Call Anbieter setzt darauf, dass die Volatilität der Aktie geringer ist als die durch die Option impliziert werden. So ist es sehr wichtig, um die Volatilität Daten zu verstehen, um ein erfolgreicher Trader zu werden Optionen. Arten von Volatilität Es gibt mehrere Arten von Volatilität. Die erste ist die tatsächliche Volatilität der Aktie. Dies wird in der historischen Flüchtigkeit, die über jedem Zeitrahmen gemessen werden kann, aber in der Regel in 10-, 20- oder 30-Tage-Messwerte gemessen gesehen. Es kann die Intraday-Daten umfassen, sind aber am häufigsten ist, von einem Tag auf den Schlusskurs zum nächsten berechnet. Diese Daten werden auch in Indikatoren wie der Average True Range und Bollinger Bands zu sehen. Einige Leute versuchen, diese als alternative "VIX" Maßnahmen für einzelne Aktien zu verwenden, aber der VIX ist eine implizite Volatilität Index und nicht die historische Volatilität zu messen. Die implizite Volatilität ist die Erwartung, dass die Volatilität in einzelnen Optionen festgesetzt wird. Die implizite Volatilität einer Option ist eigentlich aus dem Preis der Option gesichert. Alle Eingänge eines Optionspreismodells sind bekannt (Zeit bis zum Verfall, Streik, Preis, Zinsen) bis auf die Volatilität, die die Option preist. Damit Wert kann gesichert werden und ermöglicht den Händlern, den relativen Wert zu verstehen, der Optionspreis. Ist ein $ 1 Aufruf billig oder teuer? Mit Blick auf die implizite Volatilität ermöglicht es Ihnen, eine Vorstellung von seiner relativen Wert zu erhalten. Flüchtigkeit ist natürlich ein Maß für die Unsicherheit. Eine hohe Volatilität Lager eine größere Potentialbereich als ein schwerflüchtige Lager. Aber wenn wir über die oben genannten Arten von Volatilität zu sprechen, die Maßnahme ist eine statistische Formel, die eine Standardabweichung jährliche Ausschüttung bestimmt. Beispiel: Wenn wir einen Aktienhandel bei $ 100 mit einem impliziten Volatilität von 25 Prozent, werden die Optionen was bedeutet, dass die Aktie höher oder innerhalb einer Standardabweichung um 25 Prozent niedriger sein. (Eine Standardabweichung gleich 68 Prozent in einer Normalverteilung.) Also, die Aktie hat eine 68 Prozent Wahrscheinlichkeit, zwischen $ 75 und $ 125. Während die Volatilitätsdaten, die wir uns in der Regel auf eine jährliche Figur, können Sie auch Monats - oder Tages Zahlen. Die Tageswerte können durch Teilung der Volatilität Figur durch die Quadratwurzel der Anzahl der Handelstage in einem Jahr, in der Regel als 252 angenommen wird, erhalten Wenn also die Volatilität ist 32 Prozent, sollten die täglichen Bewegungen 2 Prozent sein werden (32 unterteilt durch die Quadratwurzel von 252 oder etwa 16). Das bedeutet, dass 68 Prozent der Zeit die täglichen Bewegungen sollten 2 Prozent oder weniger betragen. Volatilität Charting Die meisten Händler machen sich weniger Sorgen über die Standardabweichungen und mehr über die Messung der impliziten Volatilität einer Option gegen vergangenen impliziten Volatilität und / oder der historischen Volatilität. Dies ist, wo die Volatilität Charts sind sehr nützlich, weil sie die historische Volatilität gegenüber dem Durchschnitt der impliziten Volatilität zu zeigen. Theoretisch ist die implizite Volatilität für alle Optionen eines bestimmten Basiswertes sollten die gleichen sein, aber das ist nicht der Fall. So implizite Volatilität Durchschnittswerte für gegebene Monate oder gegebenen Zeitrahmen verwendet werden. Dies erlaubt es, eine einzige Nummer für die implizite Volatilität, die kartiert werden können, zu bekommen. Oft ist der 30-Tage-Durchschnitt der impliziten Volatilität verwendet wird, wie es der Fall mit der CBOE Volatility Index (VIX). Unten ist eine Tabelle der 30-tägigen historischen Volatilitäten und die durchschnittliche implizite Volatilität für den S & P 500 Index (SPX). Bewertung von Optionen Es gibt mehrere Möglichkeiten, um die Volatilität Daten an Wert Optionen verwenden. Der Grundgedanke ist der gleiche bei einer Volatilität, wie es für Aktien: Kaufen und teuer verkaufen. Die erste ist, einfach zu vergleichen, die implizite Volatilität auf der historischen Volatilität. Die Theorie ist, dass, wenn die historische Volatilität größer als der stillschweigenden, dann ist die Option ist billig; wenn die historischen weniger als die implizite, ist es teuer. Dies kann mit Hilfe der Punktdaten des Tages durchgeführt werden, aber das oft stellt ein unvollständiges Bild. Wie aus der obigen Tabelle unter dieser Theorie gesehen werden, Optionen erscheinen teuer Anfang Januar aber zu viel teurer. Und sie scheinen billig Ende Februar und Anfang März, aber viel billiger zu bekommen. Volatilität Charts ermöglichen Händlern, gründlichere Analyse zu tun. Vergleicht man die implizite Volatilität einer Option zum letzten impliziten Volatilität und der historischen Volatilität ermöglicht höhere Wahrscheinlichkeit Trades. Geeignete Strategien Viele Optionshändler konzentrieren sich speziell auf die Volatilität. Viel Forschung ist unter der These, dass die Volatilität verändert sind viel leichter vorherzusagen als Änderungen in den zugrunde liegenden Vermögenspreise gewesen. Die Volatilität wird, nachdem alle, meine revertierende und begrenzt sowohl die oben und unten. Aber auch Richtungs Händler, die nur für Calls und Puts für Hebel oder Schutz verwenden möchten können stark von Grundkenntnissen der Volatilität profitieren. Wenn die implizite Volatilität ist niedrig, es ist eine in der Regel eine gute Zeit, um eine Option zu kaufen. Wenn die implizite Volatilität hoch ist, kann es eine gute Zeit, um eine Option verkaufen oder verwenden Sie einen Spread-Strategie sein. Diejenigen, die mit Richtungs Trades bleiben werden am besten unter Verwendung von Anruf serviert oder Put-Spreads beim impliziten Volatilitäten sind hoch. Diejenigen mit abgedeckt Anrufe werden am besten gedient, den Verkauf Anrufe, wenn sie relativ "zu teuer." Beispiel: Kaufen Sie einen Anruf im Vergleich zu einem Call-Spread, wenn die implizite Volatilität ist niedrig in Cisco: Beispiel: Der Kauf eines Put gegenüber einem Put auf hohen impliziten Volatilität in Cisco verteilt: Es ist wichtig zu wissen, wie die implizite Volatilität kann auf kommende Ereignisse zu reagieren. Die implizite Volatilität wird oft aufgeblasen bis zum Pressemitteilungen oder Gewinnmeldungen. Nachdem die Nachricht ist out -, wenn der unbekannte bekannt wird - die implizite Volatilität tendenziell stark abfallen. Dies ist der Grund, dass viele Trader, die eine Option, bevor eine solche Ankündigung gekauft haben, und war direkt an der Richtung, dennoch Geld verlieren. Die folgende Tabelle zeigt, wie aus LiveVol implizite Volatilität (die rote Linie) wird aufgeblasen und um Gewinnmeldungen entlüftet (die blaue Linie ist die 30-Tage-historischen Volatilität). Optionen sind Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet. Für weitere Informationen, lesen Sie bitte die Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen. Kopien können von The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 erhalten werden, oder rufen Sie 1-888-OPTIONS oder Besuch 888options. OptionsHouse ist getrennt von, aber mit optionMONSTER assoziiert. Beide sind Tochtergesellschaften von Aperture Group, LLC. Dies sollte nicht als Aufforderung zur Abgabe eines OptionsHouse Konto zu eröffnen oder mit OptionsHouse handeln werden. Dieses Material wird Ihnen nur für Bildungszwecke vorgesehen. 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Erfahren Sie auf Ihre Geschwindigkeit, one-on-one Gewinn aus Strategien und den Griechen Schneiden Sie häufige Fehler Identifizieren und verfeinern Sie Ihre Trading-Stil Jetzt beginnen, uns helfen zu verstehen Ihre Investitionen Ziele. optionMONSTER wird sich mit einem eigenen Telefon-Interview. Unter Berücksichtigung der Zeit werden wir die ersten zwei Kapitel des Jon und Pete neuestes Buch, How We Handels Optionen zu senden. VIX Handelsstrategien im Februar Weve getesteten 22 einfache Strategien für den Handel VIX ETPs auf diesem Blog (separat und unabhängig von unserer eigenen Strategie). Und während ich kann nicht für alle Händler zu sprechen, basierend auf allen meinen Lesungen akademischen und in der Blogosphäre. die Strategien weve getestet sind weitgehend repräsentativ dafür, wie die überwiegende Mehrheit der Händler sind Zeit diese Produkte. Einige dieser Strategien zurück von mehr als + 30% für den Monat auf der Rückseite einer starken Leistung für inverse VIX ETPs wie XIV und ZIV. Unten Ive gezeigt die Februar-Ergebnisse der 22 Strategien weve gebloggt zuvor, Handel kurzfristige VIX ETPs. Lesen Sie mehr über Test Annahmen oder Hilfe erhalten Sie die folgenden Strategien. XIV und VXX sind natürlich nicht die einzige Show in der Stadt. Unten habe ich die gleichen Tests erneut aus, diesmal Anwendung jede Strategie auf die weniger beliebt (oder ist es "nicht ausgelastet"?) Halbzeit VIX ETPs ZIV und VXZ (klicken zum Vergrößern). Beachten Sie, dass, wenn eine dieser Strategien signalisieren neue Geschäfte, fügen wir eine Benachrichtigung auf dem Tagesbericht an die Abonnenten geschickt. Dies ist völlig unabhängig von unserer eigenen Strategie; es ist nur dazu dient, ein wenig Farbe in unserem täglichen Bericht hinzufügen und ermöglicht den Abonnenten, um zu sehen, was andere quantitative Strategien werden über den Markt zu sagen. Gute Trading, Volatilität leicht gemacht